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希努尔:未来进入持续且相对稳健的发展阶段

发布时间:2012-02-08    研究机构:国金证券

投资建议

正装行业需求平稳,公司的发展战略符合正装行业的本质,2012-2013年,公司一方面继续升级专卖店形象,同时借力于商场,发挥商场店中店的快速扩张作用,考虑到公司品牌形象进一步提升的预期较大、外延式扩张的速度预期较快、门店升级带动收入及盈利能力的提升,我们认为公司2012-2013年的业绩将持续且相对稳健的增长。

估值

11-13年公司业绩的持续、稳定增长的概率较大,我们给予公司未来6-12个月22.9元目标价位,相当于25x11PE和19x12PE。

申请时请注明股票名称